 Potíže s odbytem NVIDIA karet jsou větší, než se uvádí. Firma přiznává, že vliv těžařů podcenila.
Finanční výsledky NVIDIA za uplynulý kvartál jsou malá katastrofa. Firma očekávala a předpovídala růst, stal se ale opak. A to takovým rozdílem, že to ve světě financí rozhodně není normální. NVIDIA naprosto selhala ve svém hospodaření a jeho plánování. Netrefit se o desítky % je skutečně závažný přešlap v tomto světě.
Místo růstu NVIDIA oslabila o desítky % a dvě miliardy v příjmech. Ale na rozdíl od Intelu se alespoň ještě udržela v zisku, i když marže šly dolů nevídaným způsobem o 22 bodů. Za rapidním zhoršením situace a naprostým minutím plánů stojí (nejen) podle NVIDIA situace na trhu a speciálně těžba digitálních měn, kam NVIDIA zásadně investovala a vyráběla obrovské množství karet. Firma přiznává, že vliv této oblasti podcenila a prý nedokázala odhadnout, jak skutečně velké význam těžební sféra na trh s GPU měla.
Osobně tomu nevěřím ani na sekundu, protože jestli NVIDIA neví, jaký vliv a jaká byla situace, tak nemá v businessu co pohledávat. NVIDIA v tomto lže naprosto jednoznačně, věděla moc dobře jak se věci mají. Lže samozřejmě účelově, protože investorům tvrdila, že GPU pro těžaře tvoří jen malou část trhu a věrní zákazníci z řad hráčů a jejich zájem je hlavním důvodem rapidního růstu příjmů a zisků společnosti. Lež, za kterou již firma dostala pokutu, což se ale týkalo situace staré několik let. Situace z loňského roku však byla násobně horší a nejspíše se k žalobám a případným pokutám teprve schyluje.
NVIDIA nyní tvrdí, že nebyla a nadále není schopna přesně odhadovat vývoj a situaci. Já s tím souhlasím jen částečně. Ano, cryptosféra je obtížně odhadnutelná, ale na nějakou dobu je konec. S ohledem na regulace digitálních měn, přechod na jiné principy „těžby“ a ceny energií, je jasné, že je zde pšenka GPU výrobcům už nepokvete. Firma se musí spoléhat na své tradiční zákazníky z řad hráčů, profesionálů a HPC. Zde je trh relativně stabilní a nemůže růst do nebes. Navíc zákazníci samozřejmě nebudou platit vydřidušské ceny a marže, na které si NVIDIA zvykla v roce 2021. Tím spíše, že si mohou vybírat, protože NV není jediná GPU firma na trhu. A s ohledem na vyřešené problémy s výrobou, která více než stačí normální poptávce, a současnou ji běžnou či spíše nižší úrovní poptávky po GPU, se věci vrátily k normálu = že firmy musí bojovat o zákazníky, nikoliv že zákazníci bojují o produkty.
- Problémy jsou velké a budou ještě větší?
NVIDIA tedy očekává další propad v probíhajícím kvartálu, a to již pod 6 miliard dolarů příjmů a nelze vyloučit ani propad do ztráty. Firma totiž přiznává, že bude muset investovat nemalé prostředky do toho, aby se zbavila obrovských zásob současné generace grafik. Což je a bude problém z mnoha důvodů. Obecně situace na trhu, kdy NVIDIA nemá nejlepší grafiky s nejlepšími vlastnostmi a AMD má v mnoha směrech navrch, ale boj o zákazníky bude těžký, protože situace ve světě je bídná, čekají nás těžší období a spousta lidí tak nemá nákup grafické karty zrovna na předních příčkách. Tím spíše, že s ohledem na extrémní ceny energií, bude mít spousta lidí problém ty grafické karty vůbec uživit. Cena za 1MW elektřiny překročila 17 tisíc korun s ohledem na spotřebu současných karet, tak začne být neúnosně drahé je vůbec provozovat.
Jinými slovy NVIDIA bude muset zlevňovat více, vracet partnerům část nákladů, a ještě investovat více do podpory prodejů a ani to všechno nemusí stačit k tomu, aby se současných obřích zásob RTX 3000 grafik dokázala zbavit. Navíc ať tak nebo tak to negativně ovlivní prodeje nové generace, kdy je jasné, že NV nemůže počítat s prodeji ani cenami, které by očekávala. Ne za stávající situace. Výrobci grafik sami nemají o novou generaci karet příliš velký zájem, samozřejmě částečně ano, ale nikdo neplánuje odběry takového množství čipů, které NV plánovala a na rozdíl od minulosti je k tomu NV nedokáže dokopat. Výrobci grafik by zkrachovali, pokud by nakupovali množství nových GPU spolu množstvím starých, které by NV považovala za normální, když mají obrovské zásoby současných grafik a nedostatek zákazníků.
Ceny grafických karet šly sice už významně níže, prakticky všechny modely jsou již na doporučených cenách, řada i pod nimi, ale zájem o ně je malý. Další slevy jsou tak nevyhnutelné, i když se jim bude NV hodně bránit. Prostě spousta lidí grafiky už má, bazary zaplavují karty od těžařů za mnohem výhodnější ceny a s ohledem na blížící se novou generaci považuji dnes nákup současných karet v cenové hladině 15 až 20tis+ za nezajímavý a v hladině 20tis+ rovnou za nesmysl. Jinými slovy, ani masivní slevy nemusí teď příliš pomoci lepším prodejům. Nedivil bych se tedy, kdyby v probíhajícím kvartále NVIDIA opět minula své už tak chmurné odhady a finančně se vrátila tam, kde byla v příjmech před pár lety, když situace na trhu byla prostě normálnější a NVIDIA nedominovala na trhu proto, že byla jediná s nabídkou výkonnými GPU.
Každopádně stále bych s nákupem RTX 3000 grafik váhal v tuto chvíli, ceny ještě zdaleka nejsou na dně. Pokud nemusíte a vydržíte, určitě se dočkáme mnohem zajímavějších nabídek :).
- NVIDIA novou generaci musí uvést – částečné odhalení v září!
Ať je situace na trhu hodně špatná a problémy obrovského přebytku RTX 3000 potrvají hodně dlouho, NVIDIA si nemůže dovolit zdržovat novou generaci. Jednoduše by finančně ztrácela ještě více, a hlavně nechala prostor pro konkurenci, kdy AMD už oficiálně potvrdilo, že Radeon RX 7000 grafiky začne vydávat v Q4 tohoto roku. A NVIDIA samozřejmě nemůže nechat AMD na trhu bez konkurence, nebo se nechat předběhnout.
Minimálně nová RTX 4090 prostě vyjde na trh v následujících 2 měsících, ať se děje, co se děje, i kdyby RTX 3080Ti/3090/3090Ti byly stále plné sklady. Což pravděpodobně budou, protože za 20 či dokonce 30tis+ nemá smysl tyhle karty v tuto chvíli kupovat s ohledem i právě na blížící se uvedení RTX 4090 a Radeon RX 7900 série.
Otázkou je, zda RTX 4090 nevyjde sama. Osobně očekávám i vydání RTX 4080, protože AMD určitě vydá více než jen jeden RDNA 3 model s NAVI 31, takže NVIDIA nemůže nechat na trhu prostě prostor, který jen jednou kartou obsadit nedokáže. Stále více to vypadá, že RTX 4090 a RTX 4080 budou na rozdíl od současné generace využívající fyzicky stejný křemík, postaveny každá s vlastním čipem. RTX 4090 bude mít obří AD102 s až 16384SP a 384-bit sběrnicí, RTX 4080 bude mít fyzicky mnohem menší AD103 GPU s až 9728SP a 256-bit sběrnicí. Oba čipy budou vyráběny 4nm (vylepšený 5nm) u TSMC a lze tak očekávat značné navýšení taktů proti současné 8nm Samsung generaci GPU. Určitě běžně překročí 2,5GHz. NVIDIA určitě také posune takty pamětí.
Otázkou je stále spotřeba, kdy šílené předpovědi o 650W pro RTX 4090 a 450W pro RTX 4080 stále platí. I když poslední řízené úniky a spekulace se snaží nervózní výrobce a zákazníky uklidnit. Tvrdí že RTX 4090 bude mít 450W a RTX 4080 bude mít cca 350W. Bohužel podle mých zdrojů to platí jen pro ty speciální FE edice, běžné edice budou mít o cca 50W normálně více. Takže až 500W pro RTX 4090 a až 400W pro RTX 4080 běžné edice bude podle všeho normál, což je dost katastrofa s ohledem na fakt, že cena 1MW elektřiny se aktuálně pohybuje kolem 17 tisíc korun. I tohle by tak mělo přispět k zásadnímu omezení zájmu o nové karty.
AMD pak své Radeon RX 7900 modely s NAVI 31 představí pravděpodobně na přelomu říjen/listopad, firma se kromě obrovského výkonu ale snaží zdůrazňovat hlavně záměr o maximalizaci efektivity. I nejvýkonnější RX 7900 XT modely by měl mít spotřebu pod 400W v referenci, nižší verze by se mohla vejít dokonce na 300W.
NVIDIA chce každopádně stihnout vydání minimálně RTX 4090 před vydáním AMD RX 7900 série. Takže je potvrzeno, že o nových generacích čipů bude šéf NVIDIA mluvit na GTC 20.9.2022, ale neočekává se přímo vydání a podrobné představení nových RTX 4000 karet. To bude mít téměř jistě vlastní akci a prezentaci. V tuto chvíli to vypadá na představení a uvedení někdy kolem poloviny října (10/2022). Pokud jde o výkon, RTX 4090 podle toho co jsem mohl vidět v zákulisí, tak to vypadá na zhruba o 85 - 90% vyšší běžný herní výkon než RTX 3090, což je hodně velký mezigenerační posun. Otázkou je, co nabídne AMD s technologicky výrazně pokročilejší čipletovou RX 7900 XT vůči RX 6900 XT. Jak již bylo řečeno, tak kromě výkonu bude hrát velkou roli nepochybně také spotřeba v současné situaci, a samozřejmě cena karet. I když s ohledem na situaci na trhu očekávám, že ceny nové generace GPU zdaleka nebudou moc být tak vysoko, jak si výrobci přáli, aby to vůbec někdo koupil …
| AUTOR: Jan "DD" Stach |
|---|
| Radši dělám věci pomaleji a pořádně, než rychle a špatně. |
|
)
)
)
